笔者其实不喜欢去写关于公司负面的文章股票10倍杠杆申请，但有些公司实在是泡沫让人觉得非常离谱，不得不写了。昨天在创新药普遍大跌的情况下，药捷安康却逆势大涨，市值达到了431亿元人民币。

药捷安康的首发适应症胆管癌，用于三线及以后治疗，并不是很大的适应症，况且它的首发适应症是FGFR突变的后线治疗的胆管癌患者，关于这个我在此前写药捷安康的文章中已经写过了，出现FGFR突变的患者仅占胆管癌患者总数的25.2%，而它治疗的还是FGFR突变耐药后的胆管癌患者，成功率需要打折价不说，就这个市场，又是突变又是后线，算下来还有多少市场？不信，我做个DCF模型来给读者看看总可以吧。

DCF也做出来了，看到了吧，看到它的首发管线Tinengotinib在中国胆管癌适应症上最后总价值是多少了吧，可能做医药行业的人看到这个模型，就知道笔者给的这个模型多么给面子了，市占率直接全部按100%计算，现实中的卖方模型都没这么乐观吧，首年的Tinengotinib总年治疗费用给到了60多万元，这给的非常高了吧，现实中卖方模型也比较难给这么高吧。

我就算这么乐观的情况下，它最后这条管线在胆道癌的管线上的中国总价值多少：7754万元。

好，有人会说人家做的MRCT啊，人家到时候向全球卖药啊。好那咱么再来乐观估计一下，泽布替尼2024年中国区销售额是18.56亿元，全球销售额是125.27亿元，咱都不管什么欧美发达国家血液瘤发病率比中国高得多，咱就按泽布替尼那么去估算，好吧，全球销售额等于中国销售额乘6.74倍,最后也就是5.2亿元的样子。

你问我这是为啥，我也想问为啥，为啥你们给这个公司的市值炒到了400多亿元，一家没有BD验证技术，没有后发有极大潜力管线的公司，就敢炒到400亿元，人家维立志博质地比药捷安康质地好那么多，有多项BD的验证，后续想象力丰富的管线一大堆，就这样人家的估值才是药捷安康的四分之一。

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此次公告，进一步调查了公司24年2月25日披露的未经授权交易资金的来源。其中，未经授权交易金额与24年2月25日公告披露的三项未经授权交易总和24亿金额完全一致，并如公告第III项所示，并没有任何新增未经授权资金往来。此次未经授权交易金额及来源已调查清晰，靴子落地，也将进一步提振投资人信心。

好家伙真就不看基本面，你买我买大家买股票10倍杠杆申请，不买不是医药人是吧。问题是也找家质地好的公司炒啊，炒哪家不好。。。